Покупка и Продажа Волатильности

Покупка и Продажа Волатильности

Автор(ы): Конноли Кевин Б.

06.10.2007
Описание: Как быть, если стратегия приносит прибыль, но её фиксирование может привести к тому, что будет упущен более весомый доход? Очень легко: надо из каждого ценового движения извлекать маленькую прибыль, возникающую в результате отклонениея цены базового актива в ту или иную сторону. Класс стратегий, которые можно определить как «покупка волатильности», работают именно подобным образом: они создают прибыль вне зависимости от направления движения цены. Проблема заключается только в одном — как её взять.
Оглавление:
Покупка и Продажа Волатильности скачать без регистрации https://book-com.ru

СЛОВАРЬ СПЕЦИАЛЬНЫХ ТЕРМИНОВ
1. ВВЕДЕНИЕ В КОНЦЕПЦИЮ ТОРГОВЛИ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [1]
1.1. ТРАДИЦИОННОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ И ОБЗОР [1]
1.2. ТРИ ПРИМЕРА ПОКУПКИ ВОЛАТИЛЬНОСТИ [4]
1.3. ИНСТРУМЕНТЫ [8]
2. ОБЗОР ОСНОВНЫХ ПОНЯТИЙ [10]
2.1. СКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ И НАКЛОН ПРЯМЫХ ЛИНИЙ [10]
2.2. ДЛИННЫЕ И КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ [14]
2.3. ПРИБЫЛЬ, УБЫТОК И ЦЕНОВЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ [17]
2.4. ЗНАЧЕНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭКСПОЗИЦИИ, А НЕ СТОИМОСТИ ПРИ ИЗМЕРЕНИИ РИСКА [19]
2.5. НЕЛИНЕЙНЫЙ ПРОФИЛЬ ПРИБЫЛИ ВООБРАЖАЕМОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ [22]
2.6. РЕАЛЬНЫЙ ПРИМЕР НЕЛИНЕЙНОГО ЦЕНОВОГО ПРОФИЛЯ [24]
2.7 ИЗМЕРЯЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ [26]
3. ЛИНИЯ ЦЕНЫ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ДО ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА [33]
3.1. ОПЦИОН КОЛЛ [33]
3.2. ТЕРМИНОЛОГИЯ ОПЦИОНОВ [36]
3.3. ВЕРОЯТНОСТЬ, СРЕДНИЕ ЗНАЧЕНИЯ, ОЖИДАЕМЫЕ ВЫПЛАТЫ И СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ [37]
3.4. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА КОЛЛ [40]
3.5. НЕЛИНЕЙНОСТЬ ЦЕН ОПЦИОНА КОЛЛ И ПРОЦЕСС УСРЕДНЕНИЯ [45]
3.6. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНОВ КОЛЛ С ДАЛЬНЕЙ ДАТОЙ ИСТЕЧЕНИЯ [48]
3.7. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ БОЛЕЕ РЕАЛИСТИЧНЫХ ПРЕДПОЛОЖЕНИЙ О ВИДЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ [49]
3.8. ВВОД ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ И УЧЕТ ДИВИДЕНДОВ [51]
3.9. ЭКСПОЗИЦИЯ ПО АКЦИИ ОПЦИОНОВ КОЛЛ И ДЕЛЬТА [52]
3.10. ДЕЛЬТА КАК НАКЛОН [56]
3.11. ПРОФИЛЬ ДЕЛЬТЫ [57]
3.12. РЕЗЮМЕ [58]
4. ПРОСТАЯ ДЛИННАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [60]
4.1. ПРЕВОСХОДСТВО ПОРТФЕЛЕЙ, СОСТОЯЩИХ ИЗ АКЦИЙ И ОПЦИОНОВ КОЛЛ [60]
4.2. ДЕЛЬТА НЕЙТРАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ ДЛИННОЙ ПОЗИЦИЕЙ ПО ВОЛАТИЛЬНОСТИ [64]
4.3. ВЛИЯНИЕ ВРЕМЕННОГО РАСПАДА — ТЭТА [73]
4.4. АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ВЗГЛЯД НА СПРАВЕДЛИВУЮ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА [77]
4.5. ВОЛАТИЛЬНОСТЬ И ВЕГА [81]
4.6. ПОДРАЗУМЕВАЕМАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ [83]
4.7. ЗНАЧЕНИЕ ИЗГИБА И ГАММА [85]
4.8. ВРЕМЕННОЙ РАСПАД ВЛИЯЕТ НА ДЕЛЬТУ И ГАММУ [88]
4.9. КОНТУР ДЕЛЬТЫ [91]
4.10. ТРИ МОДЕЛИРОВАНИЯ [94]
4.11. ВЛИЯНИЕ ВЕГИ НА ДЕЛЬТУ И ГАММУ [97]
4.12. В САМОМ ХУДШЕМ СЛУЧАЕ [99]
4.13. В САМОМ ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ [101]
5. КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [103]
5.1. КОРОТКАЯ ПОЗИЦИЯ ПО ОПЦИОНУ КОЛЛ [104]
5.2. ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ КОРОТКОЙ ПОЗИЦИИ НА ОПЦИОН КОЛЛ [106]
5.3. ПРОСТАЯ КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [110]
5.4. ВЛИЯНИЯ ВРЕМЕННОГО РАСПАДА И ВЕГИ [114]
5.5. В ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ [116]
5.6. В ХУДШЕМ СЛУЧАЕ [117]
5.7. СРАВНЕНИЕ ДЛИННОЙ И КОРОТКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ. ПРИМЕРЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ [118]
6. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОПЦИОНОВ ПУТ В ТОРГОВЛЕ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [124]
6.1. ОПЦИОН ПУТ [124]
6.2. ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ЦЕН ОПЦИОНА ПУТ ДО НАСТУПЛЕНИЯ СРОКА ИСТЕЧЕНИЯ [127]
6.3. ВЛИЯНИЕ ВРЕМЕНИ И ВЕГИ НА ОПЦИОНЫ ПУТ [130]
6.4. ДЛИННАЯ ВОЛАТИЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ С ОПЦИОНАМИ ПУТ [130]
6.5. ЭКВИВАЛЕНТНОСТЬ ОПЦИОНОВ ПУТ И КОЛЛ [135]
6.6. КОРОТКАЯ ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОПЦИОНОВ ПУТ [144]
6.7. НЕТТО-ПОЗИЦИЯ ПО ОПЦИОНАМ [146]
6.8. ИТОГИ [150]
7. УПРАВЛЕНИЕ ОПЦИОННЫМИ КОМБИНАЦИЯМИ [153]
7.1. КОМБИНАЦИЯ № 1: ВЕРТИКАЛЬНЫЙ КОЛЛ СПРЭД [154]
7.2. КОМБИНАЦИЯ № 2: ВРЕМЕННОЙ СПРЭД [160]
7.3. КОМБИНАЦИЯ № 3: КРАТКОСРОЧНЫЙ ПУТ СПРЭД С ПРОПОРЦИЕЙ ОДИН К ДВУМ И ДОЛГОСРОЧНЫЙ ОПЦИОН КОЛЛ [163]
7.4. АДДИТИВНОСТЬ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ [165]
7.5. НАБЛЮДЕНИЕ ЗА РИСКОМ СЛОЖНЫХ ОПЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ [167]
7.6. РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОФИЛЯ РИСКА ОПЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ [171]
7.7. АППРОКСИМАЦИЯ ОЦЕНКИ РИСКА БОЛЬШИХ ЦЕНОВЫХ ДВИЖЕНИЙ [178]
7.8. ПРИБЛИЗИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ПО ВОЛАТИЛЬНОСТИ [181]
7.9. ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ И МАНИПУЛИРОВАНИЕ РЫНКОМ [183]
7.10. СИНТЕТИЧЕСКИЕ ОПЦИОНЫ ИЗ ДИНАМИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ АКЦИЯМИ [187]
8. БОЛЕЕ СЛОЖНЫЕ АСПЕКТЫ ТОРГОВЛИ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ [193]
8.1. ТОРГОВЛЯ НЕВЕРНО ОЦЕНЕННЫМ ОПЦИОНОМ [194]
8.2. ТОРГОВЛЯ УСТОЙЧИВО НЕВЕРНО ОЦЕНЕННЫМИ ОПЦИОНАМИ — ЭМПИРИЧЕСКИЕ ДЕЛЬТЫ [195]
8.3. РАЗНЫЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ДЛЯ РАЗЛИЧНЫХ ЦЕН АКЦИЙ [198]
8.4. ИЗМЕНЕНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ВО ВРЕМЕНИ [201]
8.5. ПЛАВАЮЩИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ [202]
8.6. ВЛИЯНИЕ ОПЕРАЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК [204]
8.7. АРБИТРАЖНЫЕ ОПЕРАЦИИ МЕЖДУ РАЗНЫМИ ОПЦИОННЫМИ РЫНКАМИ [205]
8.8. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ [208]

Формат: djvu
Размер: 1601108 байт
Язык: Русский
Скачать: открыть
6
7028″>



Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru